6月初，華能集團宣稱將收購國內最大新能源民企協鑫集團旗下的光伏電站上市公司協鑫新能源51%的股份。

興業太陽能6月5日發布公告，公司大股東將變更為水發集團（香港）控股有限公司，持股比例為66.92%。后者屬于水發能源集團有限公司，是山東省屬國企水發集團有限公司的全資子公司。

近來又有消息稱，中電光伏將獲得南京鋼鐵集團和某大型資產管理公司的十億元注資，順風清潔能源也開始著手將大批量電站資產出售給國有企業。

十年河東、十年河西，答案就在光伏行業的漫長發展中。我們清晰的看到，在國企加速入局之后，下半場，光伏行業的玩兒法正在悄然改變。

隨著平價上網時代的到來，擁有絕對資金成本優勢的國企開始加速入場，民營不得不重新找準定位，開啟光伏下半場。

央企與地方國企開始加速“跑馬圈地”。

自今年6月起，各大國企在光伏領域動作頻頻，光伏行業的股權交易活躍程度已經超越了以往任何一個年份。華能集團、水發集團、南鋼集團攜巨資入局，讓光伏產業漸變成為資本戰場。

此前民企經營業務拓展過快，戰略方向不明晰，導致出現企業運轉過程中資產負債過高和現金流緊張的局面。在這個過程中，補貼拖欠也加速和惡化了這種狀況。光伏民企劍走偏鋒，真到了生死存亡的時候，企業只能選擇“賣身續命”，重新找準自己的定位，做自己最擅長的制造環節。

同時，融資成本吞噬了太多的利潤，國家的補貼又遲遲未發放，以協鑫新能源為例，國家欠的補貼高達62億，而協鑫新能源去年的營收56億，等于被欠了一年的營收。與其這樣不如轉給央企，盤活優質資產。

對于國企而言，因為平價上網進程在加快，光伏系統的制造成本在逐年下降，預計明后年實現平價，屆時的電站利潤將被大幅壓縮，國企的資金成本優勢則將更加凸顯。

所以，此時加速買下民企的電站，才是未來國企在光伏領域競爭的核心運力。“一個賣身續命，一個趁機收割，大家皆大歡喜。”

如今風電行業已形成寡頭局面。而光伏行業的硅片、組件等領域，都誕生了龍頭企業。寡頭化明顯的情況下，民企變得獨木難支。“全球最大的光伏EPC商特變電工，去年領跑者一個沒中，就因為持有電站數量不足。拿不住，補貼拖欠沒有現金流，全是賬面價值。”

一方面，在制造端，這些龍頭企業將占據一定的市場份額，而在央企加速收購和進入下游電站之后，電站系統價格有望加速下降。另一方面，這將倒逼光伏中上游企業降本增效，對于光伏中小型的制造企業來說，這將是一次新的洗牌過程。

以如今的形勢來看，“國民聚合”的模式不失為產業發展的新起點，此前以民營企業為代表的光伏產業，憑借頭部公司優勢在這場戰爭中暫時取得領先，而國企龐大資金的實力入駐也將為市場帶來更加鮮活的動力。對于如今的民營企業來說，比起當年優勝劣汰的競爭，光伏行業的“玩法”正在發生一次根本上的改變。

在平價時代，從電站開發者來看，大型地面電站將是國企的天下。而分布式電站由于小型、分散、手續繁雜、開發困難較多等問題，以光伏組件、逆變器、EPC為主業的龍頭民企，在做好制造的同時，依然可以開辟這一陣地。